Investoren im Krypto-Metaverse: Eine neue Ära im digitalen Immobilienmarkt

Die Bereiche Gaming, Augmented Reality, Virtual Reality und Immobilien haben sich zu einem komplexen digitalen Ökosystem zusammengefügt, das allgemein als Krypto-Metaverse bezeichnet wird. In diesem Ökosystem bieten Blockchain-Technologien und Kryptowährungen Anlegern die Gelegenheit, digitale Immobilien in Form von nicht-fungiblen Tokens (NFTs) zu erwerben und mit virtuellen Landschaften zu interagieren.  Das Krypto-Metaversum geht über den reinen Zeitvertreib hinaus und hat sich in den vergangenen Jahren zu einer dynamischen digitalen Landschaft und Ökonomie entwickelt. Der neue wissenschaftliche Artikel „Digital real estate in the metaverse: An empirical analysis of retail investor motivations“ beleuchtet die Motivation von  Privatanlegern, die ein Interesse am Kauf von Grundstücken im Metaverse zeigen.

Preisgestaltung in virtuellen Welt

Im rasant fortschreitenden Krypto-Metaverse können Verbraucher nun auf bisher ungekannte Weise mit Marken interagieren. Ob es darum geht, die aktuellsten Kollektionen von Marken wie Nike oder Gucci in den digitalen Geschäften von Roblox zu erwerben, eine Veranstaltung mit Snoop Dogg in The Sandbox zu erleben oder an exklusiven Events von Dolce & Gabbana in Decentraland teilzunehmen – das Krypto-Metaversum eröffnet gänzlich neue Möglichkeiten für intensive Markenerlebnisse.

Die Knappheit digitaler Immobilien ähnelt jener physischer Besitztümer, und diese Dynamik spiegelt sich in den Bewertungen wider. Im Dezember 2021 zahlte ein Investor 450.000 US-Dollar für ein Grundstück neben dem virtuellen Wohnsitz von Snoop Dogg in The Sandbox. Einen Monat zuvor brach die Investmentgesellschaft Republic Realm Rekorde, indem sie ein weitläufiges Grundstück in The Sandbox für  4,3 Millionen Dollar erwarb. Gleichsam wie auf dem konventionellen Immobilienmarkt ist auch im Krypto-Metaversum die Lage von maßgeblicher Relevanz, da die Nähe zu bedeutungsvollen Sehenswürdigkeiten, belebten Straßenzügen, renommierten Adressen und prominenten Nachbarschaften die Preise maßgeblich beeinflusst.

Beweggründe für den Erwerb virtuellen Eigentums

Die Anziehungskraft des Krypto-Metaversums hat nicht nur die Phantasie großer Unternehmen und wohlhabender Investoren beflügelt, sondern auch bei Privatanlegern Anklang gefunden. Um dieses Phänomen genauer zu untersuchen, hat das Blockchain Research Lab in Zusammenarbeit mit CoinGecko eine Umfrage durchgeführt, um die Beweggründe der Investoren zu erforschen. In diesem Zusammenhang wurde die Frage gestellt: „Was bewegt Kleinanleger zum Kauf von Metaverse-Land?“. Die vorliegende Studie identifizierte vier Hauptgruppen von Metaverse-Land-Investoren:

1. Ästhetik & Identität: Das Krypto-Metaversum bietet eine virtuelle Leinwand zur Selbstdarstellung, auf der der Einzelne seine eigene, einzigartige Persönlichkeit gestalten kann. Es zieht Investoren an, die sich von Ästhetik, Identität und innovativen Geschäftsmodellen angezogen fühlen. Diese Gruppe von Kleinanlegern geht über den bloßen Besitz hinaus und widmet sich der Kuration und dem digitalen Handel.
2. Soziales & Gemeinschaft: Das Krypto-Metaverse überwindet physische Barrieren und fördert globale Verbindungen. Es zieht Investoren an, die sich in der Gemeinschaft engagieren, sozialen Einfluss ausüben und den langfristigen Nutzen digitaler Immobilien schätzen. Diese Gruppe von Kleinanlegern strebt danach, neue Interpretationen menschlicher Verbindungen zu schaffen.
3. Speculation & Investment: Im Krypto-Metaversum finden sowohl vorsichtige als auch risikobereite Investoren ihren Platz. Einige konzentrieren sich auf kurzfristige Spekulationen, während andere strategische, langfristige Ziele verfolgen. Das Metaversum wird von ihnen als eine moderne Interpretation der traditionellen Immobilienwelt betrachtet. In dieser Gruppe sind Kleinanleger vertreten, die von den potenziell profitablen, wenn auch risikoreichen Investitionsmöglichkeiten angezogen werden.
4. Innovation & Technologie: Das Krypto-Metaversum übt eine starke Anziehungskraft auf Vorreiter der technologischen Innovation aus und fungiert als Bühne für Experimente und Entdeckungen von neuem digitalem Terrain. Innerhalb dieser Investorengemeinschaft befinden sich jene, die von der Faszination für den zugrundeliegenden Code angetrieben werden, den Willen besitzen, traditionelle Systeme zu disruptieren, und die Neugier verspüren, unerforschtes digitales Terrain zu erkunden.

Die Anziehungskraft digitaler Immobilien entfaltet sich in einer Vielzahl von Facetten und spricht grundlegende menschliche Wünsche und Bedürfnisse an. Diese reichen von individueller Entfaltung über den Aufbau von Gemeinschaften bis hin zur Gestaltung von Anlagestrategien und Förderung technologischer Innovationen. Innerhalb des Krypto-Metaversums bieten sich Möglichkeiten, die diverse Aspekte des Anlegerverhaltens und der menschlichen Psychologie ansprechen.

Der Einfluss von Alter und Bildung

Die vorliegende Studie offenbart ein differenziertes Muster in Bezug auf Investitionsentscheidungen, bei dem traditionelle Verhaltensweisen in neuen Interpretationen zum Vorschein kommen.

• Erfahrene Investoren: Ältere Kleinanleger engagieren sich eher in den Gruppen 2. Soziales & Gemeinschaft und 4. Innovation und Technologie. Dies deutet auf ein längerfristiges Engagement hin als auf das Folgen von Trends.
• Die überraschende Rolle der Bildung: Personen mit höherem Bildungsgrad sind überraschenderweise weniger häufig mit der Gruppe 2. Soziales und Gemeinschaft verbunden.
• Risikofreudigs Verhalten: Investoren mit einem Hang zur Risikobereitschaft sind naturgemäß der Kategorie 3. Spekulation und Investition zuzuordnen. Hier werden mutige und strategisch durchdachte Investitionsentscheidungen gleichermaßen mit finanziellen Belohnungen und Verlusten konfrontiert.
• NFT- und Ästhetik-Enthusiasten: Jene Kleinanleger, die bereits Erfahrungen mit dem Erwerb von NFTs gesammelt haben, zeigen verstärktes Interesse an der Kategorie 1. Ästhetik und Identität. Diese Neigung entspringt ihrer Wertschätzung für die Verbindung zwischen künstlerischem Ausdruck und dem potenziellen Wertzuwachs solcher Investitionen.

Stakeholder Implikationen 

Die vorliegende Arbeit birgt bedeutende Implikationen für diverse Interessengruppen:

• Für Entwickler: Das Erkennen der treibenden Kräfte hinter dem Erwerb von virtuellem Grundbesitz im Metaversum bietet die Möglichkeit, Plattformen gezielt auf bestimmte Nutzerdemografien zuzuschneiden. Ein Verständnis für die Motivationen von Investoren, die zu langfristigem Engagement neigen, kann die Zufriedenheit und Bindungsrate auf den Plattformen steigern. Dies wiederum eröffnet die Möglichkeit zur Optimierung und Weiterentwicklung der Plattform in einem äußerst wettbewerbsintensiven Umfeld.
• Für Entscheidungsträger: Die Einblicke in das Verhalten von Privatanlegern im Krypto-Metaversum können als solide Grundlage für fundierte regulatorische Leitlinien dienen. Dieser Ansatz trägt zum Wachstum des Marktes bei, während gleichzeitig die Unterschiede zwischen den Investoren respektiert werden. Dies ermöglicht einen Schutz für jene Investoren, die einem höheren Risiko ausgesetzt sind, während gleichzeitig Innovationen gefördert werden.
• Für Investoren: Ein differenziertes Verständnis der Beweggründe, die die Nachfrage von Privatanlegern nach digitalem Immobilienbesitz antreiben, ermöglicht es Finanzstrategen, ihre Portfolios entsprechend anzupassen. Plattformen, die Investoren mit einem Hang zur langfristigen Bindung ansprechen, dürften im Vergleich zu jenen, die kurzfristige Investoren anziehen, als weniger risikoreiche Investitionen gelten. Dies schafft die Möglichkeit, Portfolios auf eine stabile Grundlage zu setzen.

Reference: Ante, L., Wazinski, F. P., & Saggu, A. (2023). Digital Real Estate in the Metaverse: An Empirical Analysis of Retail Investor Motivations. Finance Research Letters Vol. 58 Part A, 104299. https://authors.elsevier.com/c/1hbcJ5VD4Kr1Zu